东阿阿胶目前基本面处于什么位置?
公司2015年总收入54亿，净利润16亿，扣非净利15亿;综合毛利率64.6%，净利率30%。
2021年，1-3Q营收分别为7.3亿、9.5亿、11.4亿(其中合同负债增加1.5亿，合计13亿纯销口径)，4Q预计收入16.8亿(按照年初营收规划目标45亿减去1-3Q 28.2亿);
21年3Q单季，公司综合毛利率已经修复至67.3%。
全年其它收入预计5亿左右，上半年2.3亿，扣除之后预计阿胶系列收入40亿，目前因为阿胶块控货，所以上半年综合毛利率63.3%失真，后续年报除了以后，可以单独评估H2的毛利率修复情况。
单独拆分出去对比的话，今年H2季度，阿胶收入口径已经恢复到了15年H2的水平了。
估值如何看待?
纵向来看，估值角度阿胶历史平均值和品牌中药明年的平均值都在35PE左右，阿胶这边分步估值：业绩端15*35=525亿，预期在手现金75亿，合计22年合理市值600亿。
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